近年來，銀行理財產品的市場異常火爆，一是有遠高于定期存款的收益率，二是投資者對銀行的信任。而當下，很多人對銀行理財產品的印象也是：低風險、收益率高于定期存款。這種印象總的來說沒有錯，但銀行理財產品絕不是垂手可摘的牡丹。在過去的一年里，多家銀行爆出的銀行理財產品“零收益門”、“負收益門”事件就是最好的警示。
投資者要明白，理財產品的穩(wěn)賺只是傳說，有的理財產品到期時，有可能得不到預期收益，有的甚至連本金也不保。
在銀行渠道里，大部分銀行理財產品都是銀行自發(fā)的，但也不排除銀行作為代理銷售其他的理財產品。
如某些銀行理財產品的說明書中，明確寫著“銀行作為投資者的代理人……”這樣的聲明。銀行只承認是代理、委托關系，若出了事，它不負責。
通常情況下，銀行一般會聲稱，銀行理財產品在資金募集期和清算期不享有收益，是按活期存款利息計算的。如果投資者買入時間較早，而該產品的募集期和清算期又比較長，那么實際收益率就會被拉低。
比如某商業(yè)銀行推出的一款預期收益率高達5.5%的1個月期限理財產品，從9月26日開始銷售，10月7日才結束募集，10月8日起算利息。也就是說，購買的這款產品，空檔期是12天。這10多天的空檔期，可不就“攤薄”了購買者的實際理財收益？
理財產品的資金投向直接與產品的風險掛鉤。投資者在看產品說明書時，必須關注資金投向。
如果資金投向為債券回購、存款、國債、金融債、央行票據等，這樣的理財產品風險就低；如果資金投向為二級市場如股票、基金等，這樣的理財產品風險偏高。
隨著銀行間競爭激烈程度的不斷加大，理財產品的收益率也水漲船高。很多銀行都競相推出收益率“誘人”的理財產品，如某商業(yè)銀行一年期的人民幣理財產品的預期收益率達到15%左右。但是，并不是所有的理財產品都能達到其承諾的收益率，因為預期的收益率并不等于實際到期的收益。
理財專家提醒，選擇銀行理財產品，不要光盯著收益率。實際上，許多產品由于存在著“貓膩”，投資者最終到手的收益，并沒有宣傳時說的那么多。
與明面上的手續(xù)費相比，銀行理財?shù)摹半[形費率”問題更為突出。多家銀行理財產品說明書顯示，理財產品預期收益率計算公式為“理財計劃預期投資收益率－理財產品銷售手續(xù)費、托管費等費用”。
在產品說明書中，我們經常能看到相關的風險評級，如銀行一款產品就在說明書中顯示為PR2級(穩(wěn)健型，黃色級別)，其實都是銀行自己給自己評定的，并非是第三方機構評的，意義并不大。
不僅理財產品的風險評級本身不可靠，而且銀監(jiān)會明確要求銀行必須進行的投資者風險測評，不少銀行也在走過場。
盡管銀行會按照相關部門的要求，在銀行理財產品說明書和合同上，對風險提示做所謂表述，但是那些風險說明由于太專業(yè)甚至充斥著各類專業(yè)術語，對于投資人并沒有多大價值，普通人也看不懂。
記者在查詢了眾多銀行發(fā)行的理財產品說明書后，發(fā)現(xiàn)盡管很多說明書長達十幾頁，但是對于產品的本質風險揭示甚少，大部分是營銷性質的語言，而非客觀的深度分析。
在銀行理財產品說明書里，某些設計條款明顯偏向銀行，把投資者的收益“榨干吸盡”，投資者要當心這樣的理財產品，盡量不去觸碰。
比如，在某些結構性理財產品的說明書中，一概規(guī)定“超過預期年化收益率的最高部分，將作為銀行投資管理費用”。
對普通投資者來說，無論是否能夠讀懂復雜的產品說明書，高收益率都是很大的誘惑。
目前結構性產品多為保本、部分保本或非保本的浮動收益型產品，由于觸發(fā)條件等的嚴格限制，超高收益只能是“鏡中花水中月”，淪為銀行營銷的噱頭。
